> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://docs.giro.tech/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://docs.giro.tech/introducao/conceitos-e-glossario.md). # Conceitos e Glossário Bem-vindo ao Glossário de Termos Financeiros. Este recurso é projetado para fornecer definições claras e concisas de termos comumente usados no setor financeiro. Ele é destinado a profissionais da área ou qualquer pessoa interessada em aprofundar seu conhecimento sobre finanças. *** ### Siglas | Siglas | Significado | | ------ | ------------------------------------------------------------------------- | | CCB | [Cédula de Crédito Bancário](https://giro.tech/o-que-e-uma-ccb/) | | CC | Cartão de Crédito | | CDC | [Crédito Direto ao Consumidor](https://giro.tech/credito-cdc/) | | CDI | Certificado de Depósito Interbancário | | CNAB | Centro Nacional de Automação Bancária | | CP | Crédito Pessoal | | DTVM | [Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários](https://giro.tech/dtvm/) | | FIDC | [Fundo de Investimento de Direito Creditório](https://giro.tech/fidc/) | | RI | Relações com Financiadores | | SCD | [Sociedade de Crédito Direto](https://giro.tech/o-que-e-uma-scd/) | *** ### Adquirente **Adquirente** é uma instituição financeira que processa pagamentos feitos com cartões de crédito e débito, atuando como intermediária entre comerciantes e bandeiras de cartões, garantindo a autorização das transações e a transferência dos valores para os comerciantes. ### API **API** (Interface de Programação de Aplicativos) é um conjunto de regras e protocolos para a comunicação entre softwares. ### Ativos Subjacentes **Ativos Subjacentes** são empréstimos, hipotecas ou dívidas convertidos em títulos lastreados em ativos. ### Bancarização **Bancarização** refere-se ao processo de aumentar o acesso a serviços bancários e financeiros, como contas, empréstimos e investimentos. ### Cessão **Cessão** é a transferência do direito de receber uma dívida do cedente para o cessionário. Os recebíveis são "vendidos" com um deságio acordado, acompanhados da assinatura do endosso e do envio dos recebíveis e do lastro. A **diferença entre cessão com e sem coobrigação** está no nível de risco assumido pelo vendedor dos direitos de crédito. Na **cessão com coobrigação**, o vendedor dos direitos assume uma responsabilidade adicional: se o devedor original não pagar os valores devidos no vencimento, o vendedor se torna coobrigado a realizar o pagamento. Assim, o comprador dos direitos tem uma garantia extra, pois, além do devedor original, o vendedor também é responsável pelo cumprimento da dívida. Já na **cessão sem coobrigação**, o vendedor não assume essa responsabilidade adicional. O risco de inadimplência é inteiramente do comprador, que não pode exigir que o vendedor pague caso o devedor original não cumpra suas obrigações. ### Contrato de Convênio O **Contrato de Convênio**, ou CDC, é um acordo entre instituições para oferecer crédito direto ao consumidor, estabelecendo os termos e condições dessa operação. ### Contrato de Securitização Um **Contrato de Securitização** é um documento legal com os termos e condições da securitização. ### Crédito Direto ao Consumidor Quando o crédito concedido é para um consumo do cliente. O cliente assina a CCB, mas o dinheiro vai para a conta da loja (ou dono do bem) que ele está comprando algo. ### Crédito Pessoal Quando o crédito concedido é em dinheiro e vai direto para a conta do tomador. O termo **Crédito Pessoal** pode ser usado também para PJ. ### Custódia **Custódia** é o serviço de guarda e administração de títulos e ativos financeiros por uma instituição financeira em nome de seus clientes, garantindo a segurança e o gerenciamento desses ativos. ### Debêntures A **debênture** é um instrumento financeiro utilizado por empresas para captar recursos, similar à Nota Comercial. Na **Giro**, as debêntures são emitidas como títulos de investimento nas operações de securitização de créditos. Os investidores compram debêntures com a expectativa de obter rentabilidade, que será alcançada por meio da aquisição de direitos de crédito, seja com deságio ou com juros a receber. Em essência, a empresa emite esses títulos, os investidores adquirem, e posteriormente recebem o valor investido acrescido de juros, conforme as condições estabelecidas. ### Default **Default** é o não pagamento de juros ou do principal de um ativo subjacente ou de um título. ### Desembolso **Desembolso** é o valor creditado na conta do tomador do crédito conforme especificado no contrato de crédito. ### Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários No nosso contexto, a **Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários**, ou DTVM, é o administrador do FIDC, cuidando do capital dos investidores e garantindo o cumprimento das regras do fundo. Em geral, é uma instituição financeira que realiza a negociação de títulos e valores mobiliários, como ações, títulos públicos e privados, fundos de investimento e derivativos. ### Emissor **Emissor** é um nome que abrange securitizadora, FIDC e Fundo. Quem emite um título, como debênture, cota de fundo, certificado de recebíveis. ### Emissores de Securitização **Emissores de Securitização** são entidades que organizam e emitem títulos lastreados em ativos no mercado de capitais. ### Endosso **Endosso** é o ato de transferir os direitos de crédito de um documento para um terceiro, efetivamente passando a posse dos direitos de crédito para outra pessoa. Isso pode ocorrer por motivos como venda da dívida ou cessão de direitos. ### Endosso em Preto **Endosso em preto** é uma forma específica de endosso onde o portador assina o título e especifica o nome do beneficiário a quem está transferindo os direitos. Este tipo de endosso traz mais segurança para o cessionário e permite que o beneficiário especificado possa endossar novamente o título, se desejar. ### Enhanced Securitization **Enhanced Securitization** são técnicas para melhorar a qualidade dos títulos, como garantias ou seguro de crédito. ### FIDC Um **FIDC** (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é um tipo de fundo de investimento especializado na aquisição de direitos creditórios, que são dívidas a receber. Assim como outros fundos, ele funciona como um condomínio de cotistas, onde os investidores aplicam seu capital com o objetivo de obter rentabilidade. O **FIDC** é um dos principais instrumentos de **securitização de créditos** disponíveis no Brasil, permitindo que empresas transformem suas contas a receber em liquidez, enquanto os investidores lucram com os juros e outros retornos gerados pelos créditos adquiridos. Tanto o **FIDC** (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) quanto a **Securitizadora** são instrumentos de **securitização de créditos**, utilizados para captar recursos de investidores com o objetivo de adquirir direitos creditórios e gerar rentabilidade. A principal diferença entre eles está na sua **natureza jurídica**: * O **FIDC** é um **condomínio de cotistas** que emite cotas para seus investidores e é obrigado a contratar prestadores de serviços como administrador, custodiante, gestor e auditor. * A **Securitizadora** é uma **sociedade anônima**, que emite debêntures ou certificados aos investidores e, em operações simples, pode não ser obrigada a contratar prestadores de serviços. Ambos cumprem o mesmo propósito, mas operam sob estruturas jurídicas distintas. ### Gestora do Fundo A **Gestora do Fundo** é a entidade responsável pela administração e gestão dos investimentos de um fundo, tomando decisões sobre a alocação de ativos e estratégias de investimento. ### Investidor Âncora O **Investidor Âncora** é o que oferece suporte financeiro significativo em um fundo ou projeto, geralmente assumindo um papel inicial e fundamental para atrair outros investidores. ### Investidor Participante O **Investidor Participante** é aquele que contribui financeiramente em um fundo ou projeto, mas não assume a posição de destaque como o investidor âncora. ### Investidor Qualificado Um **Investidor Qualificado** é alguém com conhecimento e recursos para investir em títulos de maior risco. ### Lastro Em nosso contexto, **lastro** refere-se a qualquer documento que comprove a formalização de um recebível. Exemplos de **lastro** incluem uma CCB (Cédula de Crédito Bancário) assinada, seja em formato físico ou digital, ou uma nota fiscal. O **lastro** serve como garantia da existência e validade do recebível. ### Mezanino (Subordinada) A **Mezanino (Subordinada)** é uma série de títulos com risco intermediário, pagos após a primeira série. ### Motor de Crédito Um **Motor de Crédito** é um sistema automatizado usado por instituições financeiras para avaliar a capacidade de crédito de indivíduos ou empresas. Utiliza algoritmos e modelos estatísticos para analisar informações financeiras, pessoais e de crédito, determinando o risco de conceder crédito. ### Nota Comercial A **Nota Comercial** é um instrumento utilizado por empresas dos setores industrial, comercial ou de serviços para captar recursos. Ela pode ser entendida como uma espécie de **Confissão de Dívida**, na qual a empresa, ao emitir a nota, formaliza os termos do financiamento, como montante, prazo, taxa de juros e garantias envolvidas. Após a emissão da Nota Comercial, que representa o compromisso de pagar o principal acrescido de juros, a empresa busca investidores interessados em adquirir essa dívida, permitindo assim a captação dos recursos necessários para suas operações. ### Originação No contexto financeiro, **Originação** refere-se ao início do processo de empréstimo, desde a solicitação inicial até a aprovação do empréstimo. Este termo não se limita apenas a empréstimos, mas também pode ser aplicado na criação de investimentos, emissão de títulos e geração de novos negócios. Em essência, a **originação** é o ponto de partida de uma transação financeira ou de negócios, estabelecendo os detalhes e os termos entre as partes envolvidas. ### Primeira Série (Senior) A **Primeira Série (Senior)** é a camada de títulos com prioridade nos pagamentos, considerada menos arriscada. ### Recebível Um **Recebível** é um valor a ser recebido no futuro, como pagamento por bens vendidos ou serviços prestados. Representa um ativo no balanço de uma empresa. ### Recebível a Performar **Recebível a Performar** é um ativo financeiro que ainda não atingiu seu período de pagamento, representando uma obrigação futura para o devedor. ### Recebível Performado Um **Recebível Performado** é um ativo financeiro já pago na íntegra pelo devedor, não representando mais uma obrigação futura. ### Recompra **Recompra** é o ato de comprar de volta ativos financeiros previamente vendidos, como títulos ou ações, geralmente para reduzir a dívida ou aumentar o valor de mercado das ações. ### Risco de Crédito **Risco de Crédito** é o risco de mutuários não pagarem suas dívidas, afetando os títulos securitizados. ### Securitização **Securitização** é o processo de converter ativos, como empréstimos ou dívidas, em títulos negociáveis. [Saiba mais.](https://giro.tech/o-que-e-securitizacao/) ### Securitizadora **Securitizadora** é uma empresa criada para adquirir recebíveis, seja de operações de bancarização, antecipação ou outras atividades mapeadas. O objetivo desta empresa é remunerar os investidores âncoras e os participantes, com a vantagem de oferecer redução da carga tributária em comparação a um CNPJ padrão. ### Segunda Série (Junior) A **Segunda Série (Junior)** é a camada mais arriscada de títulos, pagos após as outras séries. ### Seguro Prestamista O **seguro prestamista** é um tipo de seguro que cobre o pagamento de dívidas em caso de imprevistos que impeçam o tomador de cumprir suas obrigações, como morte, invalidez, desemprego ou incapacidade temporária. Ele é contratado para proteger tanto o credor quanto o devedor, garantindo que o saldo devedor seja quitado total ou parcialmente em situações de inadimplência causadas por esses eventos. Isso oferece segurança ao credor e alívio financeiro ao devedor ou seus familiares. ### Série de Títulos **Série de Títulos** é a divisão de títulos em diferentes séries com características de risco e retorno específicas. ### Spread **Spread** é a diferença entre o rendimento dos títulos e as taxas de juros de referência, refletindo o risco dos títulos. ### Termo de Cessão O **Termo de Cessão** é o documento legal que formaliza a transferência de direitos de recebíveis do cedente para o cessionário. ### Tokenização de Ativos **Tokenização de ativos** é o processo de converter direitos de propriedade de ativos físicos ou financeiros em tokens digitais utilizando tecnologia blockchain. Esses tokens representam uma fração do ativo e podem ser negociados em plataformas digitais, permitindo maior liquidez e acessibilidade. A tokenização usa blockchain para transformar ativos físicos ou financeiros em tokens digitais, possibilitando a negociação fracionada desses ativos. Isso aumenta a liquidez, democratiza o acesso a investimentos e pode reduzir custos de transação. No caso de títulos financeiros, empresas podem emitir tokens que representam frações de dívidas, ações ou outros instrumentos financeiros, democratizando o acesso a investimentos que tradicionalmente exigiriam altos valores mínimos. ### Tranches **Tranches** são camadas de títulos lastreados em ativos que representam diferentes níveis de risco e prioridade de pagamento. A diferença entre **tranches** e **séries** em uma operação de securitização de créditos está relacionada à **prioridade de recebimento** dos investidores. As **tranches** representam a ordem de prioridade para o pagamento, sendo classificadas normalmente em três níveis: **sênior** (1ª prioridade), **mezanino** (2ª prioridade) e **subordinada** (3ª prioridade). Investidores das tranches sênior recebem antes dos das tranches mezanino, e assim por diante. Já as **séries** indicam emissões sucessivas dentro de uma mesma tranche. Por exemplo, a **1ª Série**, **2ª Série** e **3ª Série** de uma **tranche sênior** têm a mesma prioridade de recebimento, independentemente da ordem de emissão, mas todas têm prioridade sobre os investidores da tranche mezanino. ### Títulos Lastreados em Ativos **Títulos Lastreados em Ativos** são criados a partir da securitização de ativos subjacentes, representando a propriedade de uma parte desses ativos. ### Webhook Um **Webhook** é um mecanismo que permite a comunicação automática entre sistemas quando eventos específicos ocorrem.
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